Fathom Digital Manufacturing Corp. e la Proposta di Acquisizione da CORE Industrial Partners
Fathom Digital Manufacturing Corp. (FATH, quotata alla NYSE), impegnata nel settore della produzione digitale su richiesta, ha ricevuto una proposta di acquisto non impegnativa da CORE Industrial Partners. CORE, con base a Chicago, è una società di private equity nota per il suo impegno nel consolidamento del settore e in iniziative di quotazione pubblica. La proposta valuta le azioni di Fathom a 4,50 dollari l’una, segnalando un possibile cambio di proprietà, dato che CORE detiene già circa il 63% del potere decisionale in Fathom.
Il Comitato Speciale di Fathom, formato da Adam DeWitt, David Fisher e Peter Leemputte, è incaricato di valutare l’offerta e considerare altre potenziali strategie. Non esiste una scadenza precisa per questa decisione, né la certezza di una conclusione dell’accordo.
Il Percorso di CORE e Fathom
CORE ha acquisito Fathom il 26 settembre 2019 attraverso Midwest Composite Technologies, una delle sue società. Questo ha trasformato Fathom in uno dei maggiori fornitori di servizi di stampa 3D indipendenti al mondo, con oltre 80 stampanti 3D. Successivamente, Fathom ha ampliato la propria presenza acquisendo altri laboratori di stampa 3D in Nord America.
Un evento significativo per Fathom è stato l’apertura del mercato NYSE il 19 aprile 2022.
Nel 2021, Fathom ha pianificato la sua quotazione in borsa attraverso una fusione con Altimar Acquisition Corp. II (SPAC), un accordo da 1,5 miliardi di dollari. Tuttavia, il prezzo delle azioni di Fathom ha subito fluttuazioni, scendendo da un picco di 10,53 dollari a circa 7 dollari.
Fathom ha incontrato sfide finanziarie nel 2022, con un calo del 3,1% dei ricavi trimestrali e una significativa perdita netta, nonostante un aumento dei ricavi da inizio anno del 13,8%, grazie alle acquisizioni e alla crescita dei conti strategici.
L’Impatto di Carey Chen e il Ruolo del Private Equity nella Stampa 3D
Nell’ottobre 2023, Fathom ha nominato Carey Chen come nuovo CEO. Chen, consulente operativo di CORE dal 2017, ha una storia di successo in aziende manifatturiere come Cincinnati Incorporated.
Il ruolo del private equity, rappresentato da aziende come CORE, è diventato fondamentale nel settore della stampa 3D. Queste società impiegano strategie di consolidamento, come i roll-up, per creare entità più competitive. CORE intende privatizzare Fathom, inserendosi in un contesto di crescente interesse per le tecnologie di stampa 3D nel settore del private equity.
Fathom non è l’unico investimento di CORE nel campo della produzione digitale; esempi includono UPTIVE e 3DXTECH. La diversità delle strategie di CORE riflette un approccio variegato al settore. La situazione attuale offre a CORE l’opportunità di ristrutturare gli investimenti in Fathom e UPTIVE, considerando che il settore dei servizi negli Stati Uniti è in continua evoluzione e la concorrenza si intensifica.
