“Gli azionisti di Stratasys sono incredibilmente scettici riguardo alle recenti decisioni prese dal team di gestione e dal consiglio di amministrazione di Stratasys.”
3D Systems ha annunciato di aver consegnato a Stratasys un accordo di fusione firmatario, sostanzialmente nella forma condivisa con il consiglio di amministrazione di Stratasys il 6 settembre 2023. L’accordo sarà ora depositato sul modulo 8-K presso la SEC da 3D Systems.
3D Systems afferma che l’offerta vincolante offre agli azionisti di Stratasys una “alternativa certa e superiore” alla fusione pianificata con Desktop Metal e può essere controfirmata da Stratasys dopo la risoluzione dell’accordo con DM. 3D Systems afferma di esortare gli azionisti di Stratasys a votare no alla transazione Desktop Metal, che descrive come “che distrugge valore”, all’Assemblea generale straordinaria degli azionisti (EGM) del 28 settembre 2023.
La società ritiene che un voto contro la fusione di Desktop Metal “invierà un chiaro messaggio” al consiglio di amministrazione di Stratasys affinché accetti l’offerta di 3D Systems. La società afferma che il suo accordo di fusione offre agli azionisti di Stratasys la possibilità di entrare in una transazione che crea una scala senza precedenti, significative sinergie di costo per migliorare la performance finanziaria e opportunità di investire nella crescita a lungo termine.
L’offerta vincolante di 3D Systems scade il 5 ottobre 2023, dando al Consiglio di Stratasys cinque giorni lavorativi dopo la conclusione dell’Assemblea generale per accettarla.
Il Presidente e CEO di 3D Systems, Dr. Jeffrey Graves, ha dichiarato: “Gli azionisti di Stratasys sono incredibilmente scettici riguardo alle recenti decisioni prese dal team di gestione e dal consiglio di amministrazione di Stratasys e rimangono profondamente preoccupati per una potenziale acquisizione di Desktop Metal. Infatti, dal rifiuto da parte di Stratasys della nostra ultima proposta all’inizio di questa settimana, abbiamo sentito direttamente un numero significativo di azionisti di Stratasys che ci hanno esortato a fornire loro un’alternativa.
“Stiamo ora facendo un’offerta vincolante che riteniamo valga più di 27 dollari per azione per gli azionisti di Stratasys, comprese le sinergie di costo. Notiamo che l’attuale prezzo delle azioni di Stratasys si sta avvicinando al minimo degli ultimi 10 anni, scendendo vicino a 12 dollari dopo il rifiuto della nostra proposta, che riteniamo stia iniziando a riflettere la valutazione di mercato della combinazione Desktop Metal.”
3D Systems afferma di ritenere che le ragioni di Stratasys per rifiutare la sua proposta e il suo “rifiuto di continuare i negoziati” fossero ben note a Stratasys e agli investitori quando Stratasys ha stabilito che la proposta del 13 luglio di 3D Systems avrebbe probabilmente portato a una “proposta superiore”, o “fuorviante, egoista ed eccessivamente concentrato sulle prospettive a breve termine”.
3D Systems afferma che le traiettorie a lungo termine di Stratasys e 3D Systems sono rimaste “fondamentalmente invariate” negli ultimi due mesi, il che solleva seri dubbi sulla credibilità della valutazione di Stratasys della proposta di 3D Systems. 3D Systems sostiene inoltre che Stratasys ha affermato che la sua offerta genererebbe “un numero significativamente maggiore di sinergie, e quindi creazione di valore” rispetto a qualsiasi altra alternativa disponibile.
Il dottor Graves ha aggiunto: “Nelle nostre discussioni con Stratasys è apparso evidente che ci trovavamo di fronte a un consiglio di amministrazione radicato che era interessato solo all’apparenza di un impegno per placare gli azionisti in un’accesa competizione per procura, e si preoccupava poco di fornire il vero valore per gli azionisti. Non c’è dubbio sul valore della nostra proposta, poiché Stratasys, anche nei suoi tentativi di dipingere negativamente la nostra offerta, ha affermato sinergie di costo da 74 a 88 milioni di dollari, il che crea un valore significativamente maggiore per gli azionisti di Stratasys rispetto alla transazione Desktop Metal”.
Nel respingere la proposta del 6 settembre di 3D Systems, Stratasys ha ribadito il proprio impegno a sostenere la fusione di Desktop Metal come alternativa preferita. 3D Systems, nell’annuncio della consegna dell’accordo firmato, ha affermato, insieme ad una “parte significativa” degli azionisti di Stratasys, che la transazione Desktop Metal si basa su una “valutazione speculativa”, una stima “altamente improbabile” a lungo termine previsioni finanziarie a lungo termine e “tecnologia inferiore”.
3D Systems afferma che ciò è associato alla storia di “distruzione di valore” di Desktop Metal, attraverso acquisizioni “in tempi sbagliati” senza “nessun track record” di integrazione di tali acquisizioni.
Il Dr. Graves ha concluso: “In parole povere, non crediamo che la transazione Desktop Metal guiderà la crescita senza precedenti che Stratasys afferma che farà. In vista del loro imminente voto, gli azionisti di Stratasys devono fare una scelta: votare per una combinazione Stratasys e Desktop Metal e sopportare un percorso prolungato di distruzione del valore, oppure VOTARE NO alla transazione Desktop Metal per incoraggiare un cambiamento reale e tangibile.
“Attendiamo l’opportunità di eseguire la transazione proposta al fine di ridefinire la leadership nel settore della produzione additiva, cogliere opportunità finanziarie immediate, posizionare entrambe le nostre attività per un successo a lungo termine e, soprattutto, massimizzare il valore per gli azionisti sia di 3D Systems che di Azionisti di Stratasys.”
DI OLIVER JOHNSON da https://www.tctmagazine.com/additive-manufacturing-3d-printing-news/latest-additive-manufacturing-3d-printing-news/3d-systems-delivers-signed-merger-agreement-to-stratasys-urg/
