Il consiglio di amministrazione di Stratasys ha affermato che la proposta del 13 luglio “è ragionevolmente prevedibile” si tradurrà in una proposta superiore all’accordo di fusione di Desktop Metal.
Stratasys ha annunciato che il suo consiglio di amministrazione, dopo essersi consultato con il suo consulente finanziario e consulente legale esterno, ha “determinato all’unanimità” che la proposta rivista del 13 luglio 2023 di 3D Systems sarebbe “ragionevolmente prevedibile” per tradursi in una proposta superiore, come definito nell’accordo di fusione di Stratasys con Desktop Metal . La società intende ora avviare discussioni con 3D Systems.
L’accordo del 13 luglio per l’acquisizione di Stratasys offriva 7,50 USD in contanti e 1,5444 azioni ordinarie di nuova emissione di 3D Systems per azione ordinaria di Stratasys.
Stratasys afferma che intende avviare discussioni con 3D Systems, in merito alla proposta rivista, soggetti ai requisiti dell’accordo di fusione Desktop Metal.
Stratasys ha stipulato un accordo di fusione con Desktop Metal, come annunciato il 25 maggio, per unire in una transazione interamente azionaria. Stratasys rimane vincolata dai termini dell’accordo di fusione.
Stratasys afferma che il suo consiglio di amministrazione non ha stabilito che la proposta rivista del 13 luglio costituisca una proposta superiore alla fusione di Desktop Metal, ma che ci si aspetterebbe ragionevolmente che lo facesse. Stratasys afferma inoltre che il suo consiglio di amministrazione non ha modificato la sua “approvazione unanime, raccomandazione e dichiarazione di opportunità della transazione con Desktop Metal”.
Stratasys afferma che non ci può essere “alcuna garanzia” che le discussioni con 3D Systems si tradurranno in una “proposta superiore”, un accordo o una transazione.
Contemporaneamente al rilascio della dichiarazione che descrive in dettaglio l’intenzione della società di avviare discussioni con 3D Systems, Stratasys ha anche annunciato che il suo consiglio di amministrazione ha “rifiutato all’unanimità” l’offerta pubblica di acquisto parziale rivista da , oltre a rilasciare una presentazione per gli investitori che evidenzia “il tentativo di Nano distruggere valore significativo e opportunità di crescita per tutti gli azionisti di Stratasys”.
Stratasys afferma che il suo consiglio di amministrazione ha stabilito che l’offerta pubblica di acquisto parziale per l’acquisizione di azioni ordinarie di Stratasys a 24,00 USD per azione è “fuorviante, coercitiva, sottovaluta sostanzialmente l’azienda nel suo insieme” e “non è nel migliore interesse di tutta Stratasys azionisti”.
Il comunicato stampa di Stratasys includeva i “punti chiave” della presentazione agli investitori:
L’offerta parziale di Nano significa che gli azionisti di Stratasys che offrono le loro azioni possono avere solo il 40% circa delle loro azioni acquistate, assumendo la piena partecipazione all’offerta. Se l’offerta pubblica di acquisto parziale avrà esito positivo, è probabile che ulteriori azionisti offrano le proprie azioni durante la finestra di estensione obbligatoria di 4 giorni e gli azionisti potrebbero trattenere circa il 60% delle loro azioni esistenti in una Stratasys controllata da Nano.
L’offerta pubblica di acquisto parziale implica un valore combinato di circa $ 15 a $ 19 per azione o meno , presupponendo la piena partecipazione all’offerta, dato che Stratasys è controllata da Nano è probabile che le azioni rimanenti degli azionisti di Stratasys vengano scambiate a un livello fortemente scontato , il che potrebbe essere di circa $ 9 a $ 15 per azione o meno. 1
Nano ha distrutto un valore significativo e viene scambiato a un valore fisso negativo . Non ci si può fidare di Yoav Stern, CEO di Nano, ha fornito false dichiarazioni su Stratasys e non è qualificato per gestire Stratasys. Dalla nomina di Yoav Stern, Nano ha speso più di 500 milioni di dollari in contanti e ha aumentato le sue entrate di soli 44 milioni di dollari.
Se l’offerta pubblica di acquisto parziale dovesse avere esito positivo, esisterebbero conflitti di interesse significativi che potrebbero essere dannosi per Stratasys e i suoi azionisti di minoranza. Nano e Yoav Stern potrebbero non essere incentivati ad agire nel migliore interesse degli azionisti di minoranza di Stratasys e Nano potrebbe bloccare qualsiasi transazione futura che potrebbe massimizzare il valore per Stratasys e i suoi azionisti di minoranza, inclusa la capacità di Stratasys di avviare discussioni con 3D Systems.
Stratasys afferma che, a differenza delle offerte pubbliche di acquisto negli Stati Uniti, secondo le regole israeliane, l’offerta pubblica di acquisto parziale di Nano Dimension fallirà se il numero di avvisi di opposizione è maggiore o uguale al numero di azioni offerte nell’offerta. La lettera completa di Stratasys che descrive in dettaglio il rifiuto dell’offerta pubblica da parte del consiglio di amministrazione
DI OLIVER JOHNSON da https://www.tctmagazine.com/additive-manufacturing-3d-printing-news/latest-additive-manufacturing-3d-printing-news/stratasys-to-enter-discussions-with-3d-systems-despite-desktop-metal-merger-agreement/
